Thị trường toàn cầu rung lắc mạnh: Lo ngại lạm phát và lãi suất "cao hơn trong thời gian dài" đè nặng tâm lý nhà đầu tư

Bản tin chi tiết

1. Vĩ mô Mỹ & FED: Lạm phát dai dẳng và tín hiệu "diều hâu"

Đêm qua, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đồng loạt giảm điểm, với S&P 500 giảm 1.44% và Nasdaq giảm 2.21%, trong khi Dow Jones giảm nhẹ 0.09%. Sự sụt giảm mạnh mẽ này chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ, khi nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về tính bền vững của chi tiêu cho AI và khả năng chuyển đổi thành doanh thu có ý nghĩa. Cổ phiếu Alphabet (GOOG) đã giảm sau khi hai nhà nghiên cứu AI cấp cao rời công ty, trong khi các cổ phiếu bán dẫn khác cũng chịu áp lực.

Yếu tố chính đằng sau tâm lý thận trọng này là những lo ngại dai dẳng về lạm phát và chính sách tiền tệ của FED. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y) đã tăng +0.94% lên 4.49%, cùng với việc Chỉ số DXY tăng +0.34% lên 101.36, cho thấy kỳ vọng về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Các nhà kinh tế đang dự báo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5, thước đo lạm phát ưa thích của FED, sẽ cho thấy mức tăng cao, đạt 4.1% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất kể từ tháng 4/2023.

Mặc dù FED đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 3.50%-3.75% tại cuộc họp tháng 6, nhưng tuyên bố và bình luận từ Chủ tịch FED Kevin Warsh đã nghiêng về hướng "diều hâu" hơn. Nhiều thành viên FOMC dự kiến có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 được thị trường định giá khoảng 90%. Điều này cho thấy FED vẫn kiên định với mục tiêu ổn định giá cả, ngay cả khi tăng trưởng kinh tế được mô tả là "vững chắc" và thị trường lao động ổn định.

2. Hàng hóa & Địa chính trị: Dầu và Vàng giảm giá do hạ nhiệt căng thẳng

Giá các mặt hàng chủ chốt cũng chịu áp lực giảm trong đêm qua. Vàng thế giới giảm 1.64% xuống 4113.4 USD/ounce, trong khi Bạc giảm mạnh 6.26% xuống 61.42 USD/ounce. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lãi suất tăng cao, làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý như một tài sản trú ẩn an toàn.

Giá Dầu thô WTI giảm 2.79% xuống 72.73 USD/thùng. Nguyên nhân chính là do những dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Hoa Kỳ đã tạm thời dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Iran trong 60 ngày, cho phép nước này bán dầu trên thị trường quốc tế. Điều này làm tăng kỳ vọng về nguồn cung dầu toàn cầu, đồng thời giảm phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cho giá dầu thô. Ngoài ra, sự suy yếu của nhu cầu toàn cầu, đặc biệt là từ Trung Quốc và Tây Âu, cũng góp phần vào áp lực giảm giá dầu.

Về các diễn biến địa chính trị khác, Ukraine tiếp tục chiến dịch tấn công bằng máy bay không người lái vào Crimea do Nga chiếm đóng, gây ra sự gián đoạn đáng kể cho các tuyến đường tiếp tế của Nga. Tuy nhiên, tác động của sự kiện này lên thị trường toàn cầu dường như bị lu mờ bởi các yếu tố vĩ mô và diễn biến tại Trung Đông.

3. Tác động kỳ vọng tới VN-Index phiên hôm nay

Với diễn biến tiêu cực từ thị trường chứng khoán Mỹ và các thị trường toàn cầu, VN-Index có thể sẽ chịu áp lực điều chỉnh trong phiên giao dịch hôm nay. Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư có thể gia tăng, đặc biệt đối với các nhóm cổ phiếu có tính chu kỳ hoặc nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và bất động sản.

Sự tăng giá của DXY và lợi suất US10Y có thể tạo áp lực lên tỷ giá hối đoái và chi phí vốn trong nước. Tuy nhiên, việc giá dầu thô giảm có thể là một yếu tố hỗ trợ cho các doanh nghiệp nhập khẩu và giảm bớt áp lực lạm phát từ bên ngoài.

Nhà đầu tư nên duy trì tâm lý thận trọng, theo dõi sát sao diễn biến dòng tiền và các thông tin vĩ mô trong nước. Việc cơ cấu danh mục hướng tới các nhóm ngành ít nhạy cảm với biến động lãi suất hoặc có nền tảng cơ bản vững chắc có thể là một chiến lược phù hợp trong giai đoạn này.

Lưu ý: Bản tin này dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ báo thị trường hiện tại. Hiệu suất trong tương lai không được đảm bảo.