Thị trường Toàn cầu: Vàng bứt phá giữa lo ngại lạm phát và tín hiệu "diều hâu" từ FED, Dầu thô hạ nhiệt

Bản tin chi tiết:

I. Vĩ mô Mỹ & FED: Lạm phát dai dẳng và tín hiệu "Higher for Longer"

Thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua chứng kiến một phiên giao dịch không đồng nhất. Các chỉ số chính như S&P 500 (-0.05%), Nasdaq (-0.24%) và Dow Jones (-0.09%) đều ghi nhận mức giảm nhẹ hoặc đi ngang. Áp lực chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng lạm phát, tăng trưởng và lãi suất của Mỹ.

Điểm nhấn vĩ mô là dữ liệu lạm phát mới nhất. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (FED), đã tăng 4.1% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu mức tăng cao nhất kể từ tháng 4/2023 và là lần đầu tiên vượt ngưỡng 4% kể từ thời điểm đó. Dù con số này phù hợp với dự báo của các nhà kinh tế, nó củng cố quan điểm về áp lực lạm phát dai dẳng.

Các quan chức FED cũng phát đi những tín hiệu đáng chú ý:

Chủ tịch FED chi nhánh Chicago, ông Austan Goolsbee, bày tỏ sự lạc quan thận trọng về lạm phát nhưng nhấn mạnh lạm phát cơ bản vẫn ở mức quá cao và đang đi sai hướng.
Đặc biệt, Chủ tịch FED chi nhánh Minneapolis, ông Neel Kashkari, người vốn được xem là có quan điểm mềm mỏng, đã dự kiến một đợt tăng lãi suất vào năm 2026 và giữ nguyên lãi suất trong năm 2027, cho thấy nỗi lo lạm phát đã lan rộng hơn trong nội bộ ngân hàng trung ương Mỹ.
Dự báo nội bộ của FED từ cuộc họp tháng 6 cũng đã nâng mức lãi suất quỹ liên bang trung bình cho năm 2026 lên 3.8% (từ 3.4% hồi tháng 3) và dự báo lạm phát PCE năm 2026 lên 3.6% (từ 2.7%).

Những diễn biến này củng cố kỳ vọng về một môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn", gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với lãi suất và thúc đẩy tâm lý thận trọng trên thị trường chứng khoán.

II. Hàng hóa & Địa chính trị: Vàng tăng vọt, Dầu thô giảm sâu

Vàng Thế giới đã có một đêm bứt phá mạnh mẽ, tăng +1.80% lên mức 4103.0 USD/ounce. Đà tăng này được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại lạm phát dai dẳng và những bất ổn địa chính trị toàn cầu. Mặc dù dữ liệu lạm phát PCE phù hợp với dự báo đã phần nào xoa dịu lo ngại về việc FED đẩy nhanh tăng lãi suất, nhưng tín hiệu "diều hâu" từ một số quan chức FED vẫn khiến nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh phòng ngừa rủi ro.
Dầu thô WTI lại ghi nhận mức giảm đáng kể -2.34%, xuống còn 70.24 USD/thùng. Sự sụt giảm này chủ yếu đến từ việc xoa dịu lo ngại gián đoạn nguồn cung sau những tiến triển trong đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran, cùng với việc Mỹ tạm thời miễn trừng phạt đối với hoạt động xuất khẩu dầu của Iran. Mặc dù có những báo cáo về một tàu chở hàng bị trúng vật thể lạ gần Oman và Liên Hợp Quốc hoãn kế hoạch hộ tống qua Hormuz, nhưng nhìn chung, thị trường dầu đã phản ứng tích cực với các tín hiệu giảm căng thẳng.
Chỉ số DXY giảm nhẹ -0.06% xuống 101.37 Index, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y) duy trì ổn định ở mức 4.37%.
Các diễn biến địa chính trị khác: Xung đột Nga-Ukraine tiếp tục có những diễn biến mới khi Ukraine tuyên bố tấn công thêm các nhà máy lọc dầu của Nga và Nga rút quân khỏi một số vị trí chiến lược. Ngoài ra, hai trận động đất lớn tại Venezuela đã gây thiệt hại nặng nề, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng xuất khẩu dầu của quốc gia này. Châu Âu cũng đang đối mặt với đợt nắng nóng kỷ lục, gây ra các cảnh báo đỏ và ảnh hưởng đến đời sống kinh tế.

III. Tác động kỳ vọng tới VN-Index phiên hôm nay

Với diễn biến thị trường toàn cầu đêm qua, VN-Index trong phiên giao dịch hôm nay có thể chịu áp lực tâm lý thận trọng từ các thị trường lớn.

Áp lực từ thị trường Mỹ: Mặc dù mức giảm không quá lớn, nhưng tâm lý thận trọng và áp lực lên nhóm công nghệ tại Mỹ có thể lan tỏa, khiến nhà đầu tư trong nước có xu hướng cơ cấu danh mục hoặc chốt lời ở một số nhóm ngành đã tăng nóng.
Yếu tố lạm phát và lãi suất: Tín hiệu "higher for longer" từ FED và lạm phát dai dẳng tại Mỹ có thể làm tăng áp lực lên tỷ giá và lãi suất trong nước, dù Ngân hàng Nhà nước đã có những động thái điều hành linh hoạt. Điều này có thể khiến dòng tiền trở nên chọn lọc hơn.
Biến động hàng hóa: Đà tăng mạnh của giá vàng thế giới có thể thu hút sự chú ý đến thị trường vàng trong nước, đặc biệt khi giá vàng SJC Phú Quý đang ở mức cao (Mua 143,800,000, Bán 147,000,000). Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý chênh lệch giữa giá vàng trong nước và thế giới vẫn còn đáng kể. Giá dầu thô giảm có thể là yếu tố tích cực cho các doanh nghiệp nhập khẩu và người tiêu dùng, nhưng có thể tạo áp lực lên nhóm cổ phiếu dầu khí.
Địa chính trị: Các bất ổn địa chính trị toàn cầu tiếp tục là yếu tố cần được theo dõi, có thể tạo ra những biến động bất ngờ trên thị trường.

Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tâm lý thận trọng, theo dõi sát diễn biến dòng tiền và các thông tin vĩ mô trong nước để có những quyết định giải ngân hoặc cơ cấu danh mục phù hợp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bản tin này dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ báo thị trường hiện tại. Hiệu suất trong tương lai không được đảm bảo. Đây không phải là lời khuyên tài chính.