Lạm Phát Mỹ Hạ Nhiệt Bất Ngờ Thúc Đẩy Chứng Khoán Toàn Cầu, Căng Thẳng Trung Đông Đẩy Giá Dầu Tăng Cao

Bản tin chi tiết

I. Vĩ mô Mỹ & FED: Lạm Phát Hạ Nhiệt, Tín Hiệu Trái Chiều Từ Fed

Đêm qua, thị trường tài chính toàn cầu đón nhận thông tin tích cực từ dữ liệu kinh tế Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 bất ngờ giảm 0.4% so với tháng trước, đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm xuống còn 3.5% (từ mức 4.2% trong tháng 5). Lạm phát lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) cũng đi ngang so với tháng trước và tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Tương tự, chỉ số giá sản xuất (PPI) cũng giảm 0.3% trong tháng 6. Những số liệu này đã làm dịu bớt lo ngại về áp lực lạm phát và giảm đáng kể kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Phản ứng trước dữ liệu này, thị trường chứng khoán Mỹ đã có một phiên giao dịch khởi sắc:

S&P 500: 7572.4 Index (+0.38%)
Nasdaq: 26269.23 Index (+0.62%)
Dow Jones: 52658.64 Index (+0.29%)

Đà tăng được dẫn dắt bởi các cổ phiếu công nghệ, cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư khi rủi ro chính sách tiền tệ bớt căng thẳng. Đồng thời, chỉ số DXY giảm 0.48% xuống 100.46 Index và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0.87% xuống 4.55 USD, phản ánh kỳ vọng về một lộ trình chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn.

Tuy nhiên, các phát biểu từ quan chức Fed lại cho thấy tín hiệu trái chiều. Chủ tịch Fed New York, John Williams, nhận định lạm phát tại Mỹ có thể đã đạt đỉnh và tạo dư địa để ngân hàng trung ương duy trì lãi suất. Ngược lại, Chủ tịch Fed Kevin Warsh vẫn giữ lập trường cứng rắn, nhấn mạnh cuộc chiến chống lạm phát chưa kết thúc và Fed cam kết đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Ông cũng để ngỏ khả năng sử dụng các công cụ chính sách, bao gồm lãi suất, nếu áp lực lạm phát kéo dài. Điều này cho thấy Fed vẫn đang trong giai đoạn đánh giá dữ liệu và chưa sẵn sàng tuyên bố chiến thắng trước lạm phát.

II. Hàng hóa & Địa chính trị: Dầu Thô Tăng Vọt Do Căng Thẳng Trung Đông

Trong khi lạm phát hạ nhiệt hỗ trợ chứng khoán, thị trường hàng hóa lại chịu tác động mạnh từ diễn biến địa chính trị.

Dầu thô WTI: Tăng 1.05% lên 80.17 USD/thùng. Đà tăng này chủ yếu do căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran. Mỹ đã tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và đe dọa tấn công cơ sở hạ tầng nếu Tehran không quay lại bàn đàm phán. Iran cũng tuyên bố đã tấn công các cơ sở quân sự của Mỹ trong khu vực. Những diễn biến này làm gia tăng lo ngại về nguồn cung dầu qua Eo biển Hormuz, tuyến đường vận tải năng lượng huyết mạch của thế giới.
Vàng Thế giới: Tăng nhẹ 0.07% lên 4063.9 USD/ounce. Ban đầu, giá vàng đã bứt phá mạnh sau báo cáo lạm phát Mỹ hạ nhiệt và đồng USD suy yếu, nhưng sau đó đã điều chỉnh nhẹ. Mặc dù có vai trò là tài sản trú ẩn, vàng đang đối mặt với nhiều lực kéo trái chiều từ kỳ vọng chính sách tiền tệ và áp lực chốt lời.
Bạc: Giảm 1.11% xuống 58.12 USD.

Ngoài ra, tình hình xung đột Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn với việc Ukraine tuyên bố tấn công thêm nhiều tàu của Nga ở Biển Azov. Kinh tế Trung Quốc cũng ghi nhận tăng trưởng GDP quý II chậm nhất kể từ năm 2022, bị ảnh hưởng bởi xung đột Iran, nhu cầu nội địa yếu và đầu tư sụt giảm.

III. Tác động kỳ vọng tới VN-Index phiên hôm nay

Với những diễn biến trên thị trường toàn cầu, VN-Index trong phiên giao dịch hôm nay có thể chịu tác động từ nhiều yếu tố:

Tích cực: Tâm lý lạc quan từ việc lạm phát Mỹ hạ nhiệt có thể lan tỏa, thúc đẩy dòng tiền vào các tài sản rủi ro. Điều này có thể tạo động lực cho các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất hoặc có yếu tố xuất khẩu.
Thận trọng: Áp lực từ giá dầu thô tăng cao do căng thẳng địa chính trị có thể gây lo ngại về lạm phát nhập khẩu và chi phí sản xuất trong nước. Các nhóm ngành tiêu thụ năng lượng lớn có thể đối mặt với áp lực chi phí. Bên cạnh đó, những tín hiệu trái chiều từ Fed về lộ trình chính sách tiền tệ cũng có thể khiến nhà đầu tư duy trì tâm lý thận trọng.
Cơ cấu danh mục: Nhà đầu tư có thể xem xét cơ cấu danh mục, ưu tiên các nhóm ngành ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu hoặc có khả năng hưởng lợi từ môi trường vĩ mô toàn cầu đang có những chuyển biến.

Lưu ý: Mọi phân tích dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ báo thị trường hiện tại. Hiệu suất trong tương lai không được đảm bảo.