Vàng Bứt Phá Mạnh Mẽ Giữa Kỳ Vọng Hạ Nhiệt Căng Thẳng Hormuz và Tín Hiệu Trái Chiều Từ FED

Bản tin chi tiết

1. Vĩ mô Mỹ & FED: Tín hiệu phân hóa và tâm lý thận trọng

Thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua ghi nhận diễn biến trái chiều. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ +0.49% lên 54349.12 điểm, cho thấy sự ổn định ở các nhóm ngành truyền thống. Tuy nhiên, S&P 500 giảm -0.17% xuống 7723.55 điểm và đặc biệt Nasdaq giảm mạnh -0.83% xuống 26363.44 điểm, phản ánh áp lực chốt lời hoặc tâm lý thận trọng đối với nhóm cổ phiếu công nghệ sau giai đoạn tăng trưởng nóng.

Về chính sách tiền tệ, Chủ tịch FED chi nhánh Kansas City, ông Jeff Schmid, đã đưa ra quan điểm khá "diều hâu" khi cho rằng mức lãi suất hiện tại chưa đủ để kiềm chế lạm phát và cần một chính sách chặt chẽ hơn. Phát biểu này được đưa ra sau khi FED giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp cuối tháng 7, với ba thành viên bỏ phiếu phản đối và muốn tăng lãi suất.

Tuy nhiên, các dữ liệu kinh tế Mỹ mới công bố lại cho thấy một bức tranh khác. Tăng trưởng GDP quý II/2026 của Mỹ đạt 1.5%, thấp hơn mức dự báo 2.1%. Đồng thời, số liệu việc làm trống (JOLTS) trong tháng 6 cũng giảm nhiều hơn dự kiến, cho thấy thị trường lao động đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế yếu hơn và giá dầu giảm đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về khả năng FED tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9, với xác suất giảm từ 67.2% xuống còn 56.9%. Điều này cũng góp phần kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y) giảm -0.22% xuống 4.62% và chỉ số DXY giảm -0.25% xuống 99.64 điểm.

2. Hàng hóa & Địa chính trị: Vàng tỏa sáng, dầu hạ nhiệt

Điểm nhấn đáng chú ý nhất đêm qua là sự bứt phá mạnh mẽ của giá vàng và bạc. Giá vàng thế giới tăng vọt +5.83% lên 4334.0 USD/ounce, trong khi giá bạc cũng tăng +4.01% lên 62.47 USD/ounce. Đà tăng này diễn ra trong bối cảnh có những tín hiệu tích cực về khả năng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị tại khu vực Trung Đông.

Tổng thống Mỹ Donald Trump và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đều bày tỏ lạc quan về việc có thể đạt được thỏa thuận với Iran để mở lại Eo biển Hormuz trong vài ngày tới. Eo biển này là tuyến đường vận chuyển huyết mạch cho 1/5 lượng dầu mỏ và khí đốt tự nhiên toàn cầu. Kỳ vọng về việc mở lại Hormuz đã khiến giá dầu thô WTI giảm -0.99% xuống 75.02 USD/thùng.

Mặc dù việc hạ nhiệt căng thẳng thường làm giảm nhu cầu trú ẩn, nhưng giá vàng lại tăng mạnh. Điều này được lý giải bởi việc giá dầu giảm sâu đã làm suy yếu lo ngại về lạm phát và kéo lợi suất trái phiếu Mỹ đi xuống. Trong môi trường lợi suất thấp hơn và đồng USD suy yếu, vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Ngoài ra, căng thẳng Mỹ-Trung Quốc vẫn tiếp diễn khi Trung Quốc công bố các biện pháp kinh tế đáp trả Mỹ, bao gồm kiểm soát xuất khẩu thiết bị bay không người lái và cấm giao dịch với một số thực thể của Mỹ. Tình hình xung đột Nga-Ukraine cũng tiếp tục được theo dõi, với Ukraine đặt mục tiêu chấm dứt xung đột trước mùa đông và Nga sẵn sàng đàm phán nếu phương Tây có cách tiếp cận chín chắn.

3. Tác động kỳ vọng tới VN-Index phiên hôm nay

Với diễn biến thị trường toàn cầu đêm qua, VN-Index trong phiên giao dịch hôm nay có thể chịu tác động từ nhiều yếu tố.

Tích cực: Đà tăng mạnh của giá vàng thế giới có thể tạo tâm lý tích cực cho nhóm cổ phiếu vàng và các tài sản trú ẩn trong nước. Việc giá dầu thô giảm cũng có thể làm giảm áp lực lạm phát, tạo không gian cho chính sách tiền tệ linh hoạt hơn.
Thận trọng: Sự phân hóa của chứng khoán Mỹ, đặc biệt là áp lực giảm điểm của Nasdaq, có thể khiến tâm lý nhà đầu tư trong nước trở nên thận trọng hơn đối với các nhóm cổ phiếu công nghệ hoặc có tính đầu cơ cao. Các phát biểu "diều hâu" từ một quan chức FED, dù bị làm dịu bởi dữ liệu kinh tế, vẫn có thể gây lo ngại về lộ trình lãi suất toàn cầu.
Cơ cấu danh mục: Nhà đầu tư có thể xem xét cơ cấu danh mục, ưu tiên các nhóm ngành ít nhạy cảm với biến động lãi suất hoặc có yếu tố phòng thủ trong bối cảnh vĩ mô toàn cầu còn nhiều bất định. Áp lực cung/cầu có thể xuất hiện ở các vùng giá kháng cự quan trọng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bản tin này được tổng hợp dựa trên dữ liệu thị trường và các tin tức công khai tính đến thời điểm hiện tại. Mọi phân tích chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là khuyến nghị đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả tương lai.