Căng Thẳng Địa Chính Trị Leo Thang, Phố Wall Hồi Phục Nhẹ: Thị Trường Toàn Cầu Trước Phiên Mới

Bản tin chi tiết

I. Vĩ mô Mỹ & FED: Hồi phục kỹ thuật và Tâm lý chờ đợi

Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một phiên giao dịch cuối tuần (23/08 theo giờ Việt Nam) tương đối tích cực, với các chỉ số chính đồng loạt tăng điểm. Cụ thể, chỉ số Dow Jones tăng +0.98% lên 53277.01 điểm, S&P 500 tăng +0.43% lên 7674.37 điểm, và Nasdaq tăng +0.43% lên 26180.46 điểm. Đà hồi phục này được cho là nhờ thông báo từ Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng gấp đôi quy mô chương trình mua lại trái phiếu chính phủ, từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt, giúp xoa dịu phần nào lo ngại về lợi suất trái phiếu tăng cao.

Tuy nhiên, nhìn chung cả tuần, các chỉ số chính của Phố Wall vẫn ghi nhận tuần giảm điểm. S&P 500 giảm 1.43%, Nasdaq giảm 2.05%, và Dow Jones giảm 0.85% tính đến cuối tuần trước, chấm dứt chuỗi tăng điểm của S&P 500 và Nasdaq. Điều này cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn nhiều thận trọng.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của Mỹ trong tháng 8 đạt 56 điểm, mức cao nhất trong hơn 4 năm, cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng nhờ lĩnh vực dịch vụ. Tuy nhiên, PMI sản xuất lại giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng.

Tâm điểm của tuần này sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch FED Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole vào ngày 28/08. Giới đầu tư đang kỳ vọng ông Warsh sẽ làm rõ quan điểm về chính sách tiền tệ trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và những lo ngại về nợ công Mỹ đang tiến gần 40.000 tỷ USD. Một số quan chức FED, như ông Kashkari, đã phát biểu rằng lợi suất trái phiếu tăng không đáng lo ngại, cho phép FED tập trung vào lãi suất quỹ liên bang như công cụ chính sách chủ yếu. Biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 cũng cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào lạm phát nhưng nhiều khả năng không tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian gần.

II. Hàng hóa & Địa chính trị: Rủi ro gia tăng, Vàng bứt phá

Giá vàng thế giới tiếp tục đà tăng mạnh mẽ, vượt mốc 4600 USD/ounce và đạt 4672.1 USD (+1.04%) trong phiên giao dịch đêm qua. Đà tăng này được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm lo ngại về tính bền vững của nợ công Mỹ, đồng USD suy yếu (mặc dù chỉ số DXY tăng nhẹ +0.06% lên 98.86 điểm đêm qua, đồng USD đã có một tuần giảm giá so với các đồng tiền khác), và đặc biệt là sự leo thang của căng thẳng địa chính trị. Quỹ SPDR Gold Trust cũng liên tục giải ngân với quy mô lớn, cho thấy dòng tiền tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn.

Ngược lại, giá dầu thô WTI ghi nhận mức giảm -1.06% xuống 86.14 USD/thùng trong phiên đêm qua. Mặc dù vậy, các báo cáo trong tuần qua cho thấy giá dầu đã có xu hướng tăng do lo ngại về nguồn cung từ Trung Đông bị gián đoạn và tồn kho dầu toàn cầu suy giảm. Triển vọng Iraq nâng sản lượng và đề nghị tăng hạn ngạch OPEC có thể phần nào hạn chế đà tăng của giá dầu trong thời gian tới.

Tình hình địa chính trị đang là yếu tố rủi ro lớn nhất trên thị trường toàn cầu. Căng thẳng giữa Mỹ, Israel và Iran đã leo thang đáng kể sau khi thỏa thuận tạm thời hết hạn vào ngày 17/08 mà không có thỏa thuận mới. Bộ trưởng Quốc phòng Israel tuyên bố sẵn sàng nối lại các hoạt động quân sự nhằm vào Iran nếu Mỹ bật đèn xanh, trong khi Iran cảnh báo sẽ có "đáp trả gây chấn động" nếu các nước láng giềng hỗ trợ Mỹ trong "cuộc chiến kinh tế" và đe dọa nhắm mục tiêu vào các tuyến vận chuyển dầu mỏ từ Vịnh Ba Tư.

Ngoài ra, xung đột Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn với việc Nga nhắm mục tiêu vào hạ tầng kinh tế Ukraine và Pháp cam kết cung cấp thêm tên lửa đánh chặn cho Kiev. Căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Canada cũng gia tăng khi Canada công bố các biện pháp áp thuế trả đũa. Một trận động đất mạnh 5.9 độ Richter cũng đã xảy ra tại Nhật Bản, gây ra một số thương vong nhẹ.

III. Tác động kỳ vọng tới VN-Index phiên hôm nay

Với diễn biến thị trường toàn cầu đêm qua, VN-Index có thể sẽ chịu tác động đan xen trong phiên giao dịch hôm nay.

Yếu tố hỗ trợ: Đà hồi phục của chứng khoán Mỹ vào cuối tuần có thể tạo tâm lý tích cực ban đầu cho thị trường trong nước.
Áp lực thận trọng: Tuy nhiên, sự leo thang của căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông là một yếu tố rủi ro đáng kể, có thể khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, đặc biệt là đối với các tài sản rủi ro. Dòng tiền có thể có xu hướng tìm đến các kênh trú ẩn an toàn như vàng, làm giảm sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán trong ngắn hạn.
Biến động hàng hóa: Giá dầu thô giảm nhẹ đêm qua có thể ảnh hưởng đến nhóm cổ phiếu dầu khí, trong khi giá vàng tăng mạnh có thể thu hút sự chú ý đến các doanh nghiệp kinh doanh vàng.
Chờ đợi tín hiệu FED: Sự kiện Jackson Hole vào cuối tuần sẽ khiến nhà đầu tư duy trì tâm lý chờ đợi, hạn chế các quyết định giải ngân lớn.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục quan sát chặt chẽ các diễn biến địa chính trị và thông tin vĩ mô toàn cầu để có những cơ cấu danh mục phù hợp.

Lưu ý: Mọi phân tích trong bản tin này dựa trên dữ liệu lịch sử và các chỉ báo thị trường hiện tại. Hiệu suất trong tương lai không được đảm bảo.